LNTT của DBD giảm so với quý liền trước đó do công ty tăng chi phí tiếp thị để thúc đẩy doanh thu mùa cuối năm cũng như tăng chi phí nghiên cứu và phát triển
Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm có sự cải thiện
DBD ước tính doanh thu thuần Q3/2024 đạt 452 tỷ và lợi nhuận trước thuế đạt 80 tỷ đồng, tăng lần lượt 10% và 5% svck. Doanh thu thuốc tự sản xuất tiếp tục chiếm đa số với 96% tỷ trọng, đạt 435 tỷ, tăng 10% svck. Trong đó, doanh thu kênh ETC đạt 287 tỷ và doanh thu kênh OTC đạt 147 tỷ.
Tuy nhiên, LNTT giảm so với quý liền trước đó do công ty tăng chi phí tiếp thị để thúc đẩy doanh thu mùa cuối năm cũng như tăng chi phí nghiên cứu và phát triển.
 |
| 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần và LNTT lần lượt đạt 63% và 77% kế hoạch năm của DBD. |
Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần của DBD đạt 1.269 tỷ, tăng 5% svck và LNTT đạt 246 tỷ, giảm 3% svck. Doanh thu thuốc tự sản xuất đạt 1.223 tỷ, trong đó, doanh thu bán hàng qua kênh ETC đạt 803 tỷvà kênh OTC đạt 420 tỷ
LNTT giảm svck chủ yếu do tác động của KQKD 2 quý đầu năm. Cụ thể, trong nửa đầu năm nay, giá vốn hàng bán/doanh thu và tỷ lệ chi bán hàng và quản lý doanh nghiệp/doanh thu tăng. Giá vốn hàng bán tăng do chi phí vận chuyển và giá nguyên vật liệu đầu vào tăng. Ngoài ra, Công ty vẫn ghi nhận chi phí cố định trong chi phí giá vốn hàng bán trong thời gian tạm dừng sản xuất một số xưởng phục vụ sửa chữa, bảo trì.
Về chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp, DBD tăng chi cho các hoạt động marketing nhằm quảng bá sản phẩm; tăng chi cho hoạt động R&D; và ghi nhận chi phí teambuilding theo kế hoạch năm 2023.
Theo đó, mức doanh thu thuần và LNTT lần lượt đạt 63% và 77% kế hoạch năm của DBD.
Cập nhật các kế hoạch phát triển
Tiến độ các nhà máy, dây chuyển thuốc tiêm thuộc Nhà máy ung thư Nhơn Hội (Khu kinh tế Nhơn Hội – Bình Định) đang hoàn thiện hồ sơ nâng cấp lên chuẩn EU-GMP. Nhà máy thuốc tiêm vô trùng thể tích nhỏ đã hoàn thành 100% phần xây dựng cho tòa nhà sản xuất chính và hoàn thiện 1/3 tòa nhà QA & QC, đang đấu thầu máy móc thiết bị phù hợp với chuẩn EU- GMP, các chuyên gia đang thực hiện công tác kiểm nghiệm máy móc chính.
Về kế hoạch chào bán riêng lẻ cổ phần, hiện DBD đang trong quá trình trao đổi với 4 nhà đầu tư trong và ngoài nước.
Về kế hoạch chào bán này, DBD dự kiến chào bán 23,3 triệu cổ phần (24,9% số cổ phiếu đang lưu hành) với giá tối thiểu 50.000 đồng/cổ phiếu (13,4% cao hơn thị giá ngày 26/9/2024). DBD cho biết mức giá này được quyết định qua quá trình làm việc với tổ chức tư vấn, sử dụng nhiều phương pháp định giá như phương pháp chiết khấu dòng tiền và phương pháp so sánh. Mức giá (đã được thông qua tại ĐHĐCĐ 2024) được dựa trên các chỉ số của các thương vụ trong quá khứ: EV/EBITDA 19,6 lần, P/E 26-27 lần, P/B khoảng 3,5 lần.
Với kế hoạch chào bán khối lượng lớn cổ phiếu ở mức giá cao, hiện cổ phiếu DBD đã thu hút một lượng lớn NĐT tham gia, bao gồm cổ đông lớn, cổ đông nội bộ. Đơn cử: Quỹ Đầu tư Năng động Lighthouse đăng ký mua vào 170 nghìn CP, Quỹ đầu tư Trái phiếu Lighthouse đăng ký mua 80.000 CP, Công ty CP Chứng khoán Bảo Minh đăng ký mua 3 triệu CP, bà Nguyễn Thị Thủy (chị gái ông Nguyễn Tiến Hải – Chủ tịch HĐQT) đăng ký mua vào 1 triệu CP…
Về kế hoạch thoái vốn Nhà nước, mặc dù có kế hoạch thoái toàn bộ vốn Nhà nước (13,3% – đại diện là Quỹ Đầu tư & Phát triển Bình Định) tại DBD hoàn thành trong giai đoạn 2024-2025, cập nhật từ phía DBD là Quỹ đầu tư phát triển Bình Định chưa có bất cứ tờ trình nào về vấn đề này. Do đó, kế hoạch thoái vốn này có thể vẫn cần thời gian để hiện thực hóa.
Định hướng phát triển của DBD đến 2030
Theo định hướng phát triển của Dược Bình Định đến năm 2030, DBD đặt các mục tiêu như: Đạt top 3 doanh nghiệp sản xuất dược uy tín; Đạt tiêu chuẩn EU-GMP cho 3 dây chuyền, bao gồm: thuốc ung thư, thuốc tiêm vô trùng thể tích nhỏ, và thuốc viên non-betalactam; Hoàn thành vận hành nhà máy sản xuất thuốc ung thư trước năm 2027, hoàn thành đầu tư nhà máy thuốc vô trùng thể tích nhỏ theo EU-GMP trước 2028, hoàn thành đầu tư mới Trung tâm nghiên cứu – phát triển, trung tâm QA & QC trước năm 2028, hoàn thành đầu tư nhà máy thuốc OSD non-betalactam trước 2029; Phát triển vùng trồng GACP-hữu cơ và các sản phẩm dược liệu.
Về doanh thu, đến năm 2030 đạt trên 4.000 tỷ. Mục tiêu này thấp hơn mức 5.000 tỷ được DBD đề ra vào tháng 12/2023. Lý do được công ty giải thích bao gồm: 1) thị trường có nhiều biến động; 2) các kế hoạch phát triển của DBD đang chậm so với kế hoạch; và 3) Công ty còn để ngỏ phương hướng phát triển doanh thu thuốc mua ngoài khác (do sẽ cần có sự thống nhất với nhà đầu tư mới).
Mức doanh thu 4.000 tỷ này tương ứng với mức tăng trưởng CAGR 13,5% (cao hơn khá nhiều so với mức 3,4% giai đoạn 2019-2023). Theo Công ty, mục tiêu doanh thu này sẽ được hỗ trợ bởi các động lực tăng trưởng như phát triển và đưa ra thị trường nhiều sản phẩm mới, bao gồm các sản phẩm thuốc nội địa đáp ứng nhu cầu thay thế thuốc nhập khẩu như thuốc viên ung thư có tác dụng chọn lọc, thuốc tiêm ung thư ứng dụng công nghệ sinh học, và dịch vụ thẩm tách thận chuyển giao công nghệ từ Thụy Sỹ.
Bên cạnh đó, Công ty cũng sẽ không ngừng nỗ lực để tăng cường thị phần cho các sản phẩm hiện có. Ngoài ra, việc đưa hai nhà máy mới vào hoạt động và thành công trong việc nâng cấp 3 dây chuyền sản xuất theo tiêu chuẩn EU-GMP sẽ đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc nâng cao năng lực sản xuất và chất lượng sản phẩm của Công ty.