Agriseco “mách nước” đầu tư 5 cổ phiếu trong tháng 10, mã kém nhất cũng “upside” hơn 10%

Tháng 9 vừa qua, VN-Index khởi đầu với sự suy giảm nhưng đã dần lấy lại phong độ trong những tuần giao dịch cuối tháng, kết thúc ở mức 1.287,9 điểm, tăng nhẹ 0,32% so với tháng trước. Đáng chú ý, nhóm cổ phiếu ngành ngân hàng tiếp tục hút dòng tiền, trở thành động lực chính cho đà tăng của thị trường.

Agriseco Research đã đưa ra khuyến nghị với 5 cổ phiếu đầu ngành có định giá hợp lý và tiềm năng tăng trưởng cao trong thời gian tới

Bên cạnh đó, dòng vốn ngoại cũng có những chuyển biến khả quan, khi các nhà đầu tư nước ngoài quay trở lại mua ròng trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) hạ lãi suất và Trung Quốc tung ra các gói kích thích kinh tế mới.

Nhìn sang tháng 10, Agriseco Research nhận định một số yếu tố quan trọng sẽ tác động đến thị trường.

Thứ nhất, các chính sách tiền tệ hỗ trợ doanh nghiệp đang dần phát huy hiệu quả và thẩm thấu vào nền kinh tế.

Thứ hai, kết quả kinh doanh Quý 3/2024 của các doanh nghiệp sẽ dần được công bố, mang đến cái nhìn rõ ràng hơn về triển vọng thị trường.

Cuối cùng, Bộ Tài chính vừa ban hành Thông tư số 68/2024/TT-BTC, đánh dấu một bước tiến quan trọng giúp thị trường chứng khoán Việt Nam tiến gần hơn đến việc được nâng hạng lên thị trường mới nổi theo đánh giá của FTSE Russell.

Với bối cảnh này, Agriseco khuyến nghị nhà đầu tư có thể cân nhắc tích lũy các cổ phiếu đầu ngành, đặc biệt là những mã có định giá hợp lý và tiềm năng tăng trưởng tích cực trong Quý 3 cũng như cả năm 2024, bao gồm: BID, VPB, DBC, NKG, PLX.

Danh mục cổ phiếu khuyến nghị tháng 10/2024 của Agriseco Research

Trong đó, cổ phiếu BID của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam được khuyến nghị đầu tư với giá mục tiêu 55.000 đồng/cp (upside 11%) nhờ tăng trưởng tín dụng kỳ vọng được đẩy mạnh. Vì dư địa tín dụng của BID cuối năm nay là còn rất lớn (ước tính 8%) và có thể sẽ tăng cường giải ngân trong các tháng cuối năm và sử dụng được hết hạn mức tăng trưởng, trong đó tập trung tăng tỷ trọng phân khúc bán lẻ (chiếm 45%).

Ngoài ra, chất lượng tài sản ổn định với bộ đệm dự phòng lớn cũng được cho là điểm mạnh của BID. Tại thời điểm 30/06/2024, tỷ lệ nợ xấu (NPL) của BID đi ngang so với quý trước ở mức 1,52%. Trong khi đó, nợ xấu nhóm 2 giảm xuống 1,59% từ 2,05% tại thời điểm cuối Q4/2023. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu cuối Q2/2024 là 132%. BID vẫn giữ vững được chất lượng tài sản có tỷ trọng cho vay thấp đối với lĩnh vực BĐS và TPDN.

Một cổ phiếu khác trong lĩnh vực ngân hàng cũng được Agriseco đánh giá khả quan là cổ phiếu VPB của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (upside 16%) nhờ tiềm năng mở rộng tỷ lệ NIM trong nửa cuối năm 2024 và chất lượng tài sản kỳ vọng tiếp tục cải thiện.

Ước tính LNTT Q3/2024 phục hồi mạnh so với mức nền thấp cùng kỳ năm trước (ước tính tăng 30% svck) nhờ việc VPB tiếp tục đẩy mạnh tín dụng trong các tháng cuối năm trong bối cảnh nền kinh tế vĩ mô đã có nhiều dấu hiệu khởi sắc. Agriseco ước tính tăng trưởng tín dụng Q3/2024 của VPB đạt trên 14% nhờ tập trung vào cả 2 phân khúc KHCN và KHDN. Trong khi đó, thu nhập lãi thuần được kỳ vọng là động lực chính hỗ trợ thu nhập hoạt động tăng trưởng trong 9T2024 trên nền thấp so với cùng kỳ năm 2023.

Đối với lĩnh vực chăn nuôi, Agriseco Research khuyến nghị cổ phiếu DBC của Công ty CP Tập đoàn Dabaco Việt Nam (upside 19%) nhờ diễn biến giá lợn và giá thức ăn chăn nuôi (TACN) hỗ trợ hoạt động kinh doanh trong thời gian tới. Cụ thể, giá lợn tăng mạnh và hiện đang ở mức 65.000 đ/kg, cao hơn khoảng 15% svck. Nguyên nhân do tình trạng hụt cung bởi làn sóng bán tháo từ đợt bùng phát dịch tả lợn châu Phi khá nghiêm trọng giai đoạn cuối năm 2023, cùng với nhu cầu tăng cao. Về giá TACN, giá các nguyên liệu như lúa mỳ, ngô, ngũ cốc giảm sâu giúp DBC tiết giảm được chi phí đầu vào.

Ngoài ra, DBC cũng sẽ được hưởng lợi từ luật chăn nuôi và chiếm thị phần từ các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ, mở rộng công suất các dự án trang trại nhằm đón đầu xu thế giai đoạn tới.

Ở lĩnh vực thép, chuyên gia từ Ageriseco Research gợi ý cổ phiếu NKG của Công ty CP Thép Nam Kim (upside 13%) do thị trường Châu Âu và Bắc Mỹ là thị trường xuất khẩu chính của Nam Kim (chiếm 70% tỷ trọng doanh thu xuất khẩu) tiếp tục tăng trưởng nhờ xu hướng giảm lãi suất kích thích nhu cầu từ ngành xây dựng và sản xuất ô tô. Bên cạnh đó, thị trường xây dựng trong nước sôi động hơn nhờ các bộ Luật Bất động sản có hiệu lực từ tháng 8/2024 và nhu cầu kiến thiết cơ sở hạ tầng sau bão Yagi giúp nhu cầu tôn mạ nội địa gia tăng.

Nam Kim cũng sẽ được hưởng lợi từ biện pháp hỗ trợ thị trường Bất động sản tại Trung Quốc và biện pháp chống bán phá giá nếu vụ việc AD19 được áp dụng.

Kết lại danh mục khuyến nghị cho tháng 10, Agriseco Research gợi ý NĐT mã cổ phiếu PLX của Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam (upside 12%) do hưởng lợi từ nhu cầu tiêu thụ nhiên liệu gia tăng theo xu hướng phục hồi của nền kinh tế. Cụ thể, hoạt động sản xuất công nghiệp trong nước phục hồi sẽ giúp thúc đẩy sản lượng tiêu thụ xăng dầu khi nhu cầu vận chuyển hàng hóa tăng cao. Cùng với đó, tầng lớp trung lưu được dự báo tăng nhanh, qua đó đẩy mạnh xu hướng chuyển dịch từ xe máy sang ô tô, kích thích nhu cầu tiêu thụ nhiên liệu mạnh hơn.

Đáng chú ý, dự thảo Nghị định mới về kinh doanh xăng dầu tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp bán lẻ, trong đó có PLX. Với lợi thế thương hiệu và quy mô của tập đoàn phân phối xăng dầu đầu ngành, PLX có thể được hưởng lợi nhờ lợi thế đàm phán với các đối tác để có giá vốn tốt nhất, từ đó xây dựng được hệ thống giá bán xăng dầu cạnh tranh so với mức giá trung bình, hỗ trợ gia tăng thị phần trong nước và cải thiện doanh thu.