Giá vàng trong nước giữ vững, vàng thế giới giảm mạnh: Nhà đầu tư nên làm gì?

Mở cửa phiên giao dịch ngày 4/9/2024, giá vàng 9999 tại Sài Gòn và Hà Nội duy trì sự ổn định so với cuối tuần trước, với mức bán ra 81 triệu đồng/lượng. Tuy nhiên, trên thị trường quốc tế, giá vàng đã có sự sụt giảm nhẹ, điều này khiến thị trường trong nước có những điều chỉnh nhất định.

Diễn biến giá vàng trong nước

Cụ thể, vào lúc 8h29′, Công ty TNHH MTV Vàng bạc đá quý Sài Gòn (SJC) đã cập nhật giá vàng 9999 với mức mua vào là 79 triệu đồng/lượng và bán ra 81 triệu đồng/lượng tại TP.HCM. Tập đoàn Vàng bạc đá quý Doji cũng niêm yết giá tương tự tại Hà Nội và TP.HCM, với giá mua vào và bán ra lần lượt là 79 triệu đồng/lượng và 81 triệu đồng/lượng.

Trong khi đó, giá vàng nhẫn trong nước sáng nay có xu hướng giảm nhẹ. Công ty SJC đã điều chỉnh giá vàng nhẫn loại 1-5 chỉ xuống mức 77,25-78,55 triệu đồng/lượng (mua vào – bán ra), giảm 50 nghìn đồng/lượng so với phiên cuối tuần qua. Tập đoàn Doji cũng điều chỉnh giảm 100 nghìn đồng/lượng ở chiều mua vào và 50 nghìn đồng/lượng ở chiều bán ra, đưa giá vàng nhẫn tròn trơn 9999 xuống mức 77,4-78,55 triệu đồng/lượng (mua vào – bán ra).

Xu hướng đi xuống hiện tại của giá vàng có thể được xem như một phản ứng ngắn hạn trước những thay đổi trong bối cảnh kinh tế và chính sách tiền tệ toàn cầu.

Bảng giá vàng của một số của hàng trong nước được cập nhật lúc 09h48 ngày 04/09/2024

Diễn biến giá vàng quốc tế

Trên thị trường quốc tế, ghi nhận tại thời điểm 8h30′ sáng ngày 4/9 (giờ Hà Nội), giá vàng thế giới giao ngay đang ở mức 2.493 USD/ounce, giảm 4 USD/ounce so với đêm qua. Hợp đồng vàng giao tháng 12/2024 trên sàn Comex New York cũng đang ở mức 2.524,3 USD/ounce. Quy đổi theo tỷ giá USD ngân hàng, giá vàng thế giới hiện tương đương khoảng 76 triệu đồng/lượng, thấp hơn khoảng 5 triệu đồng/lượng so với giá vàng trong nước.

Diễn biến giá vàng thế giới (nguồn Tradingview)

Dù đang có xu hướng giảm nhẹ, giá vàng thế giới vào đêm ngày 3/9 vẫn cao hơn khoảng 21% (tương đương 434 USD/ounce) so với đầu năm 2024. Sự sụt giảm này phần lớn do sự tăng trở lại của đồng USD và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ sau khi giảm sâu trước đó. Triển vọng kinh tế Mỹ không tồi tệ như lo ngại của nhiều tổ chức, trong khi lạm phát đang trên đà giảm.

Giới phân tích dự đoán rằng, với lạm phát Mỹ hiện đang ở mức 2,9% – vẫn còn cách xa mục tiêu 2% mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đặt ra, khả năng Fed sẽ cắt giảm mạnh lãi suất trong thời gian tới, có thể trong cuộc họp ngày 18/9 tới. Tuy nhiên, nếu nền kinh tế Mỹ có những tín hiệu tích cực, Fed có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, tạo điều kiện cho đồng USD hồi phục.

Trước đó, chỉ số DXY – đo lường biến động của đồng USD – đã giảm xuống mức 100,8 điểm vào ngày 23/8, sau tuyên bố về khả năng đảo chiều chính sách tiền tệ của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại hội nghị Jackson Hole. Tuy nhiên, chỉ số này đã tăng trở lại, đạt mức 101,85 điểm vào phiên 3/9 tại thị trường Mỹ.

Căng thẳng tại Trung Đông và Ukraine vẫn là những yếu tố rủi ro lớn đối với thị trường toàn cầu, dù hiện tại chưa có nhiều diễn biến mới. Giới đầu tư đang chờ đợi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 của Mỹ, dự kiến công bố vào tối ngày 6/9 (giờ Việt Nam). Kết quả này sẽ là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến quyết định chính sách của Fed.

Goldman Sachs, một trong những tổ chức tài chính hàng đầu thế giới, nhận định rằng vàng vẫn là công cụ phòng ngừa rủi ro địa chính trị hiệu quả. Trong bối cảnh Fed chuẩn bị giảm lãi suất, hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương có thể tác động tích cực đến giá vàng trong thời gian tới.

Tuy nhiên, nếu tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ giảm xuống dưới mức 4,2%, lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ sẽ giảm đi, khiến Fed không vội vàng cắt giảm lãi suất. Điều này có thể khiến vàng điều chỉnh giảm mạnh, thậm chí có thể xuống dưới ngưỡng 2.500 USD/ounce.

Trong dài hạn, vàng vẫn được đánh giá có triển vọng tươi sáng khi Fed bước vào chu kỳ giảm lãi suất và các biến động địa chính trị toàn cầu vẫn diễn ra phức tạp, tạo môi trường thuận lợi cho kim loại quý này tiếp tục tăng giá.

Vai trò của vàng giữa bối cảnh thế giới đối mặt với biến động kinh tế và bất ổn địa chính trị

Giá vàng thường đóng vai trò như một “tài sản an toàn” giữa bối cảnh thế giới đối mặt với biến động kinh tế và bất ổn địa chính trị. Khi có những rủi ro lớn như suy thoái kinh tế, lạm phát cao, hoặc căng thẳng chính trị, nhà đầu tư thường tìm đến vàng để bảo vệ tài sản của mình. Điều này là do vàng giữ được giá trị lâu dài và ít chịu ảnh hưởng từ các yếu tố biến động ngắn hạn như lãi suất hoặc tỷ giá hối đoái.

Trong thời kỳ bất ổn, khi niềm tin vào các loại tài sản khác như cổ phiếu hoặc trái phiếu giảm sút, vàng thường trở thành lựa chọn ưu tiên. Ngoài ra, khi các chính phủ hoặc ngân hàng trung ương thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng, chẳng hạn như giảm lãi suất hoặc tăng cung tiền, điều này có thể làm giảm giá trị của tiền tệ và làm tăng giá trị của vàng.

Vì vậy, vàng không chỉ là một công cụ đầu tư mà còn là một “phòng tuyến” chống lại những bất ổn và rủi ro toàn cầu. Vai trò này của vàng thường được nhấn mạnh trong các giai đoạn khủng hoảng hoặc biến động lớn, khi nó trở thành một biểu tượng của sự ổn định và bảo toàn giá trị tài sản.

Đánh giá xu hướng đi xuống hiện tại của giá vàng

Xu hướng đi xuống hiện tại của giá vàng có thể được xem như một phản ứng ngắn hạn trước những thay đổi trong bối cảnh kinh tế và chính sách tiền tệ toàn cầu. Mặc dù vàng thường được coi là một “tài sản an toàn” trong thời kỳ bất ổn, các yếu tố như sự tăng giá của đồng USD, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng, và kỳ vọng về chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang gây áp lực giảm giá vàng.

Các yếu tố chính dẫn đến xu hướng giảm giá vàng hiện tại bao gồm:

1. Đồng USD mạnh lên: Sự tăng giá của đồng USD làm giảm sức hấp dẫn của vàng đối với các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác, vì vàng được định giá bằng USD. Khi đồng USD mạnh, chi phí mua vàng tăng lên, kéo theo sự giảm nhu cầu và giá vàng.

2. Lợi suất trái phiếu chính phủ tăng: Khi lợi suất trái phiếu tăng, nhà đầu tư có xu hướng chuyển tiền từ vàng, vốn không sinh lợi tức, sang các tài sản có lợi suất cao hơn. Điều này cũng làm giảm sức hấp dẫn của vàng, dẫn đến áp lực giảm giá.

3. Kỳ vọng lãi suất của Fed: Nếu Fed giảm lãi suất, vàng có thể tăng giá trở lại. Tuy nhiên, hiện tại, kỳ vọng rằng Fed có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất do tín hiệu tích cực từ kinh tế Mỹ cũng đang gây áp lực lên giá vàng.

* Dự báo dài hạn: Mặc dù giá vàng đang giảm, nhưng trong bối cảnh kinh tế toàn cầu còn nhiều bất ổn và lạm phát vẫn là một mối lo ngại, vàng vẫn có triển vọng tăng giá trong dài hạn. Nếu Fed bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất mạnh hơn hoặc nếu các căng thẳng địa chính trị leo thang, giá vàng có thể phục hồi.

Tóm lại, xu hướng giảm hiện tại có thể chỉ là tạm thời và phản ánh sự điều chỉnh trước những diễn biến kinh tế. Tuy nhiên, vai trò của vàng như một tài sản an toàn vẫn giữ nguyên giá trị, đặc biệt trong các tình huống bất ổn kéo dài.