FIDT khuyến nghị năm 2025 là thời điểm lý tưởng để đầu tư bất động sản, cổ phiếu và trái phiếu nhờ tiềm năng tăng trưởng và cải thiện pháp lý. Vàng vẫn là kênh an toàn nhưng hiệu suất thấp, phù hợp bảo toàn tài sản hơn tìm kiếm lợi nhuận cao.
Tại buổi tọa đàm mới đây, ông Ngô Thành Huấn, CEO Công ty Tư vấn đầu tư và Quản lý tài sản FIDT, nhấn mạnh rằng việc phân bổ tài sản là yếu tố cốt lõi để xây dựng một danh mục đầu tư hiệu quả. Theo ông, nhà đầu tư cần dựa trên hồ sơ rủi ro, lợi nhuận kỳ vọng, chu kỳ kinh tế và các kênh đầu tư phù hợp để tối ưu hóa nguồn vốn.
 |
| Chuyên gia Ngô Thành Huấn – CEO Công ty Tư vấn đầu tư và Quản lý tài sản FIDT |
Chuyên gia FIDT nhận định Việt Nam đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ kinh tế phục hồi với nhiều tín hiệu khả quan. Năm 2024, GDP tăng trưởng 7,09%, vượt mục tiêu đề ra. Sản xuất công nghiệp và doanh số bán hàng tăng trưởng ổn định, trong khi lãi suất duy trì ở mức thấp, tín dụng được đáp ứng dễ dàng hơn. Thị trường chứng khoán cũng bắt đầu khởi sắc, tạo tiền đề cho các kênh đầu tư quan trọng trong năm 2025.
Vàng – Kênh đầu tư an toàn nhưng hiệu suất hạn chế
Năm 2024, giá vàng thế giới tăng mạnh nhờ lãi suất thấp và nhu cầu mua vào từ các ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, FIDT dự báo rằng tăng trưởng của vàng sẽ chững lại trong năm 2025 trừ khi xảy ra các sự kiện bất ngờ như khủng hoảng tài chính.
FIDT khuyến nghị chỉ nên phân bổ 5% danh mục đầu tư vào vàng để đảm bảo an toàn. Báo cáo của Dragon Capital cũng cho thấy vàng có hiệu suất đầu tư thấp hơn so với cổ phiếu, bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp. Theo thống kê giai đoạn 2001-2022, tỷ suất sinh lời của vàng chỉ đạt 9% mỗi năm, xếp thứ hai từ dưới lên, chỉ nhỉnh hơn ngoại tệ. Dragon Capital khuyến nghị chỉ dành 2% danh mục cho vàng, vì trong dài hạn, kim loại quý này không mang lại hiệu suất vượt trội.
Bất động sản – Triển vọng phục hồi
Ông Lê Bảo Long, Giám đốc Marketing nền tảng Batdongsan, nhận định thị trường bất động sản đang ở giai đoạn củng cố với sự hỗ trợ từ các yếu tố tích cực như chính sách pháp lý minh bạch và nguồn tiền cải thiện. Ba bộ luật mới (Luật Đất đai, Nhà ở, Kinh doanh bất động sản) và chính sách tiền tệ nới lỏng dự kiến sẽ tạo đà cho thị trường bất động sản phát triển.
Hội Môi giới Bất động sản Việt Nam (VARS) dự báo nguồn cung bất động sản nhà ở sẽ tăng 10% trong năm 2025. Loại hình căn hộ chung cư cao cấp từ 50 triệu đồng/m² trở lên được dự báo tiếp tục dẫn dắt thị trường. VARS cũng nhấn mạnh rằng giá bất động sản tại Hà Nội còn cao và tiến độ pháp lý sẽ ảnh hưởng lớn đến sự phục hồi của thị trường. Tuy nhiên, đối với các sản phẩm có nhu cầu dân sinh cao và giá trị hợp lý, đây là thời điểm “vùng mua tốt” để tích lũy tài sản.
Cổ phiếu – Lựa chọn tiềm năng cho tăng trưởng
Dragon Capital xếp cổ phiếu ở mức 3,5-4 điểm trên thang đo hiệu suất đầu tư, cao hơn đáng kể so với vàng. Theo quỹ này, cổ phiếu vẫn là kênh đầu tư hấp dẫn nhờ tốc độ tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp. Trong trung hạn, thị trường chứng khoán Việt Nam được đánh giá tích cực, nhờ sự quyết tâm của Chính phủ trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và cải thiện hạ tầng thị trường.
 |
| Dragon Capital xếp cổ phiếu ở mức 3,5-4 điểm trên thang đo hiệu suất đầu tư |
Ông Bùi Văn Huy, Giám đốc Khối Nghiên cứu Đầu tư FIDT, dự báo VN-Index có thể đạt trên 1.300 điểm vào cuối năm 2025, với biên độ dao động từ 1.320 đến 1.540 điểm. Định giá thị trường hiện hấp dẫn với P/E khoảng 13 lần, P/B khoảng 1,7 lần. Lợi nhuận doanh nghiệp dự kiến tăng 16%, đặc biệt từ các ngành ngân hàng, công nghệ và bất động sản.
FIDT khuyến nghị nhà đầu tư nên tập trung vào các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng dài hạn, đồng thời tận dụng cơ hội từ khả năng nâng hạng thị trường chứng khoán.
Trái phiếu – Lựa chọn tăng trưởng ổn định
Thị trường trái phiếu đang hồi phục sau giai đoạn khủng hoảng niềm tin từ năm 2022, nhờ các cải thiện trong khung pháp lý. Luật Chứng khoán sửa đổi được kỳ vọng sẽ giảm thiểu rủi ro và đảm bảo quyền lợi nhà đầu tư. Nhiều doanh nghiệp tăng cường phát hành trái phiếu với lãi suất hấp dẫn, mang lại cơ hội đầu tư đáng kể.
Dragon Capital đánh giá trái phiếu doanh nghiệp ở mức 3/5 điểm về hiệu suất đầu tư, cao hơn vàng nhưng thấp hơn cổ phiếu và bất động sản. Nhà đầu tư nên chọn các sản phẩm trái phiếu có mức độ an toàn cao và thanh khoản tốt để cân đối danh mục.
Chiến lược phân bổ rài sản
Từ các phân tích trên, FIDT gợi ý năm 2025 là thời điểm lý tưởng để đầu tư vào bất động sản, cổ phiếu và trái phiếu. Bất động sản được xem là lựa chọn phù hợp cho nhà đầu tư tìm kiếm tài sản dài hạn. Đối với cổ phiếu, tiềm năng tăng trưởng từ các ngành cốt lõi như ngân hàng và công nghệ giúp cổ phiếu trở thành kênh đầu tư ưu tiên. Trái phiếu doanh nghiệp mang lại lợi suất ổn định và là lựa chọn đáng cân nhắc cho nhà đầu tư ưu tiên sự an toàn.
Trong khi đó, với vàng, nhà đầu tư chỉ nên duy trì danh mục hiện tại, không cần mua thêm nhưng cũng chưa nên bán ra. Đây là kênh đầu tư phù hợp để bảo toàn giá trị tài sản trong dài hạn, nhưng khó mang lại lợi nhuận vượt trội.
Nhìn chung, năm 2025, việc lựa chọn và phân bổ tài sản sẽ đóng vai trò quan trọng trong tối ưu hóa danh mục đầu tư. Bất động sản, cổ phiếu và trái phiếu được đánh giá là các kênh đầu tư tiềm năng, mang lại cơ hội tăng trưởng tài sản đáng kể. Trong khi đó, vàng vẫn giữ vai trò là lớp tài sản an toàn nhưng không nên chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục. Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng, bám sát diễn biến thị trường để đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.